NAGIOS: RODERIC FUNCIONANDO

Japan's FDI drivers in a time of financial uncertainty. New evidence based on Bayesian Model Averaging

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Japan's FDI drivers in a time of financial uncertainty. New evidence based on Bayesian Model Averaging

dc.contributor.author	Camarero Olivas, María Amparo
dc.contributor.author	Moliner, Sergi
dc.contributor.author	Tamarit Escalona, Cecilio Ricardo
dc.date.accessioned	2022-03-29T10:39:55Z
dc.date.available	2022-03-30T04:45:05Z
dc.date.issued	2021	es_ES
dc.identifier.citation	Mariam Camarero, Sergi Moliner, Cecilio Tamarit, Japan's FDI drivers in a time of financial uncertainty. New evidence based on Bayesian Model Averaging, Japan and the World Economy, Volume 57, 2021, 101058, ISSN 0922-1425, Elsevier.	es_ES
dc.identifier.uri	https://hdl.handle.net/10550/82073
dc.description.abstract	En este artículo analizamos los determinantes del stock de FDI saliente de Japón para el período 1996–2017. Este período es especialmente relevante ya que abarca un proceso de creciente globalización económica y dos crisis financieras. Para ello, consideramos un amplio conjunto de variables candidatas basadas en la teoría, así como en análisis empíricos previos. Nuestra muestra incluye un total de 27 países anfitriones. Seleccionamos las covariables utilizando una metodología basada en datos, el análisis Bayesian Model Averaging (BMA). Además, también analizamos si estos determinantes cambian según el grado de desarrollo (emergentes vs desarrollados) o las áreas geográficas (UE vs Asia Oriental) de los países considerados. Encontramos que la FDI de Japón puede explicarse por una amplia variedad de variables, que incluyen no solo las típicas gravitatorias sino también variables institucionales y macroeconómicas, incluidas aquellas que miden el desarrollo financiero. Además, la FDI japonesa puede explicarse por motivos de FDI tanto horizontales como verticales en los grupos de países analizados. Sin embargo, en los países desarrollados, y más precisamente en los de la UE, predominan las estrategias de FDI horizontal, mientras que para los países emergentes y de Asia oriental hay más evidencia a favor de la FDI vertical.	es_ES
dc.description.abstract	In this paper we analyse the determinants of Japanese outward FDI stock for the period 1996–2017. This period is especially relevant as it covers a process of increasing economic globalization and two financial crises. To this aim, we consider a large set of candidate variables based on the theory as well as on previous empirical analysis. Our sample includes a total of 27 host countries. We select the covariates using a data-driven methodology, the Bayesian Model Averaging (BMA) analysis. Moreover, we also analyse whether these determinants change depending on the degree of development (emerging vs developed) or the geographical areas (EU vs East Asia) of the countries considered. We find that Japan's FDI can be explained by a wide variety of variables, that include not only the typical gravitational ones but also institutional and macroeconomic variables, including those that measure financial development. Moreover, Japanese FDI can be explained by both horizontal and vertical FDI motives in the groups of countries analysed. However, in developed, and more precisely, EU countries, horizontal FDI strategies are predominant, whereas for East Asian and emerging countries, there is more evidence in favour of vertical FDI.	en_US
dc.language.iso	en	es_ES
dc.subject	japan	es_ES
dc.subject	foreign direct investment	es_ES
dc.subject	bayesian model averaging	es_ES
dc.subject	gravity	es_ES
dc.subject	financial development	es_ES
dc.subject	institutional quality	es_ES
dc.title	Japan's FDI drivers in a time of financial uncertainty. New evidence based on Bayesian Model Averaging	es_ES
dc.type	journal article	es_ES
dc.subject.unesco	UNESCO::CIENCIAS ECONÓMICAS	es_ES
dc.identifier.doi	10.1016/j.japwor.2021.101058	es_ES
dc.accrualmethod	S	es_ES
dc.embargo.terms	0 days	es_ES
dc.rights.accessRights	open access	es_ES