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Risk management in the banking industry

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Risk management in the banking industry

dc.contributor.advisor	García Benau, María Antonia
dc.contributor.advisor	Zorio Grima, Ana
dc.contributor.author	Gambetta Lopassio, Nicolás
dc.contributor.other	Departament de Comptabilitat	es_ES
dc.date.accessioned	2016-03-14T12:18:09Z
dc.date.available	2016-03-15T05:45:05Z
dc.date.issued	2016	es_ES
dc.date.submitted	10-03-2016	es_ES
dc.identifier.uri	http://hdl.handle.net/10550/51931
dc.description.abstract	This thesis is presented in six chapters. The structure and content of each chapter is as follows: Chapter 1 introduces the research topic, motivation, objectives and the importance of the thesis. The first chapter also articulates the main research questions and the context of the study. Chapter 2 presents the literature review, research design and methodology, results and conclusions related to stress test and bank risk profile: does stress testing play a disciplinary and informational role to adjust the capital ratio? Under the theory that individual financial institutions and regulators use stress tests as a risk management tool, results show that financial institutions with certain risk profile receive a more negative impact in the stress test performed by the regulator and modify their capital ratio through risk shifting. The findings also show evidence that regulatory stress tests play a disciplinary role in determining bank’s target capital ratio. Chapter 3 presents the literature review, research design and methodology, results and conclusions related to capital structure adjustment and risk shifting moral hazard: the bank opacity effect in emerging markets. Results show that Latin America & The Caribbean (LAC) banks adjust different sets of accounting indicators, which are determined following central bank and accounting policies, to compute their Tier 1 Capital Ratio (T1CR) and Total Capital Ratio (TCR) because there is no other available information to consider in the calculation due to the higher opacity in emerging markets. On the contrary, EU banks count with additional information in a more transparent market and adjust their capital ratios according to additional information and not on accounting information. We also find stronger evidence of risk shifting moral hazard in LAC banks than in EU banks, because even though in both markets some banks’ specific characteristics determine the risk level, only in LAC the T1CR adjusts differently than TCR. Finally, the results also provide evidence that even though LAC banks have larger capital buffers, they are much riskier than EU banks. Chapter 4 presents the literature review, research design and methodology, results and conclusions related to corporate social responsibility and bank risk profile: Evidence from Europe. Financial institutions with lower capital risk, higher liquidity risk, higher profitability in the banking business and higher sensitivity to market risk tend to issue a corporate social responsibility report (CSR). Among the financial institutions that issue a CSR report, the ones with lower profitability in the banking business disclose higher quality CSR financial services sector specific information while the ones that get their CSR report assured by PwC and EY or that do not get the report assured do the opposite. Chapter 5 presents the literature review, research design and methodology, results and conclusions related to complaints management and bank risk profile. The main results show that financial institutions usually “amending” errors have a different risk profile from those usually “rectifying” errors. This research may help regulators monitor financial institutions. Chapter 6 presents the literature review, research design and methodology, results and conclusions related to reputation loss and risk management in the banking industry. Results show that financial institutions with large and complex business structures, with significant amounts of loans and liquid assets booked, with low capitalization level, that are highly profitable in the banking business and that issue a sustainability report, are at risk of losing reputation if they are not able to have an appropriate risk management system. Chapter 7 presents the general conclusions of the thesis.	en_US
dc.description.abstract	El negocio bancario está altamente regulado porque las instituciones financieras captan ahorro público y tienen riesgos específicos y complejidades que hacen que sus estados financieros sean opacos y difíciles de analizar por el público en general (Petrella y Resti, 2013; Morgan, 2001). Para entender y monitorear los riesgos específicos en las empresas del sector financiero, el regulador estadounidense diseñó el sistema de evaluación CAMELS, que es comúnmente utilizado por los reguladores de todo el mundo para evaluar la solidez de las instituciones financieras y para evaluar el nivel de riesgo de los bancos (Office of the Comptroller of the Currency, 2013). Los riesgos que este enfoque evalúa son los riesgos específicos de las instituciones financieras, es decir, el riesgo de capital, la calidad de activos, las habilidades de gestión, el nivel de ingresos y rentabilidad, el riesgo de liquidez y la sensibilidad al riesgo de mercado. El enfoque CAMELS no sólo se utiliza en los EE.UU., sino que tiene una proyección más internacional siendo el enfoque utilizado por los reguladores de todo el mundo. Un ejemplo es el método de control utilizado por el Banco de España (el regulador español) denominado Risk-Based Supervisory Methodology Approach basado en el sistema de evaluación CAMELS. Este método ayuda a evaluar qué instituciones son más propensas a desarrollar problemas en el futuro, con el fin de dedicar recursos adicionales de supervisión y para prevenir futuras crisis (Banco de España, 2011). En esta tesis doctoral utilizados el enfoque CAMELS como subrogado del perfil de riesgo de las instituciones financieras. El Capítulo 2 de esta tesis doctoral aborda empíricamente el perfil de riesgo de los bancos que reciben un impacto más negativo en las pruebas de estrés de la UE, el perfil de riesgo de los bancos que utilizan la información proporcionada por los resultados de las pruebas de estrés publicados para modificar su Tier 1 capital ratio y el perfil de riesgo de los bancos que muestran una brecha más pequeña entre el ratio de capital actual y el objetivo. Los resultados de este capítulo proporcionan respuestas a las preguntas de investigación 1, 2 y 3 (H1, H2 y H3, respectivamente) que coinciden con el Objetivo de Investigación 1. El perfil de riesgo de los banco es representado por el enfoque de riesgo CAMELS. La muestra incluye a los bancos destinatarios de la prueba de estrés de la UE del 2011 llevado a cabo por la EBA con datos financieros disponibles para los años 2010, 2011 y 2012. Para probar H1 y H2 del estudio se utilizan modelos de regresión lineal y para probar H3 el estudio utiliza el Método Generalizado de Momentos (GMM). En el Capítulo 3 se examina empíricamente cómo los bancos en los mercados desarrollados y emergentes ajustan su estructura de capital, el ratio de capital que usan los bancos en estos mercados para tomar decisiones, el riesgo moral de desvío de riesgos en estos mercados y los factores determinantes de la brecha entre el ratios de capital objetivo y actual y la relación entre el perfil de riesgo y las velocidades de ajuste correspondiente en ambos mercados, lo que está asociado a las preguntas de investigación de 4 a 8 (H1, H2, H3 y H4, respectivamente) y al Objetivos de Investigación 2. El perfil de riesgo de los banco es representado por el enfoque de riesgo CAMELS. La muestra incluye bancos de los mercados emergentes y desarrollados con datos financieros disponibles para el período 2008-2013. La muestra de bancos de mercados emergentes incluye a los bancos de América Latina (LAC), mientras que la muestra de bancos de mercados desarrollados incluye a los bancos de la Unión Europea (UE). Para probar H1 y H2 se utiliza el Método Generalizado de Momentos y para probar H3 y H4 se utilizan modelos de regresión lineal. En el Capítulo 4 de la tesis se investiga empíricamente el impacto que el perfil de riesgo de los bancos europeos tiene sobre la propensión a emitir informes de sostenibilidad y la calidad de la información incluida en dichos informes en los bancos abarcados por la prueba de estrés realizada en la UE en el 2014. Los resultados de este capítulo proporcionan respuestas a las preguntas de investigación 9 y 10 (H1 y H2, respectivamente) que coinciden con el Objetivo de Investigación 3. El perfil de riesgo de los banco es representado por el enfoque de riesgo CAMELS. La investigación empírica se realiza sobre una muestra de la muestra de bancos alcanzados por la prueba de estrés realizada en la UE en el 2014 con información disponible en el periodo 2011-2013. Para probar H1 y H2 el estudio utiliza modelos de regresión lineal. El Capítulo 5 de la tesis investiga empíricamente la relación en entre el perfil de riesgo de las instituciones financieras españolas y la propensión a enmendar o rectificar los errores que se derivan de las quejas y reclamaciones de los usuarios de servicios financieros. Los resultados de este capítulo proporcionan respuestas a las preguntas de investigación 11 y 12 (H1 y H2, respectivamente), que coincide con el Objetivo de Investigación 4. El perfil de riesgo de los banco es representado por el enfoque de riesgo CAMELS. La muestra incluye las instituciones españolas con información pública disponible para el perído 2005-2012. Para probar H1 y H2 el estudio utilizan modelos de regresión lineal. En el Capítulo 6 se investiga empíricamente el impacto que tiene perfil de riesgo de la IF con su reputación. Los resultados de este capítulo proporcionan respuesta a la pregunta de investigación 13 (H1) que coincide con el Objetivo de Investigación 5. El perfil de riesgo de los banco es representado por el enfoque de riesgo CAMELS. La muestra incluye las instituciones financieras españolas reguladas por el Banco de España, con información disponible para el periodo 2005-2012. En base a la información publicada por el Banco de España respecto de las reclamaciones y quejas presentadas por los clientes de las instituciones financieras, definimos los bancos de mala reputación como el las instituciones financieras que se encuentran entre las diez primeras empresas que recibieron el mayor número de reclamaciones y quejas durante el año. Para probar H1 y H2 del estudio utiliza modelos de regresión lineal.	es_ES
dc.format.extent	304 p.	es_ES
dc.language.iso	en	es_ES
dc.subject	banking	es_ES
dc.subject	risk management	es_ES
dc.subject	capital structure	es_ES
dc.subject	banking regulation	es_ES
dc.subject	corporate social responsibility	es_ES
dc.subject	csr	es_ES
dc.subject	reputation	es_ES
dc.subject	complaints	es_ES
dc.subject	stress test	es_ES
dc.subject	bank risk profile	es_ES
dc.subject	camels approach	es_ES
dc.subject	basel	es_ES
dc.subject	prudential regulation	es_ES
dc.subject	emerging markets	es_ES
dc.subject	developed markets	es_ES
dc.subject	complaints management	es_ES
dc.subject	gri	es_ES
dc.subject	financial services sector	es_ES
dc.subject	central bank	es_ES
dc.subject	global reporting initiative	es_ES
dc.subject	sustainability report	es_ES
dc.subject	target capital ratio	es_ES
dc.title	Risk management in the banking industry	es_ES
dc.type	doctoral thesis	es_ES
dc.subject.unesco	UNESCO::CIENCIAS ECONÓMICAS::Actividad económica::Dinero y operaciones bancarias	es_ES
dc.subject.unesco	UNESCO::CIENCIAS ECONÓMICAS::Economía sectorial::Finanzas y seguros	es_ES
dc.embargo.terms	0 days	es_ES