Este texto nos sitúa en Nazaret, un barrio periférico del water front de Valencia al que se observa desde tres perspectivas complementarias, representadas respectivamente por la mirada sincrónica de su actual estructura socioespacial; la contextualización diacrónica y procesual de los cambios que experimenta en el transcurso del último siglo; y el abordaje de las percepciones e imágenes que caracterizan al barrio así como los rasgos, actividad e incidencia de su tejido asociativo. El análisis focaliza el comportamiento de un conjunto de factores interconectados entre los que destacan los impactos del puerto y de las políticas urbanas, su composición socioeconómica, la consistencia de su tejido asociativo y la relación que mantiene con la administración. Mientras los tres primeros ítems favorecen la extensión de la precariedad y la vulnerabilidad social, impeliendo al barrio hacia la marginación y la exclusión, los segundos, encabezados por el prolongado dinamismo de su asociación de vecinos y el enfrentamiento que mantiene con el consistorio municipal, contrarrestan los efectos negativos de barrio, obstaculizando el tránsito de barrio marginado a barrio marginal.