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The balance sheet accounts on the stress tests
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- 53 - Ciències Económiques
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The balance sheet accounts on the stress tests
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| Climent Serrano, Salvador | |
| Aquest document és un/a Comunicació/Ponència, creat/da en: 2017 | |
| Este artículo estudia la influencia de la estructura del balance en la PD (probabilidad de incumplimiento) y LGD (pérdida dada por defecto) utilizando modelos econométricos. El objetivo es estudiar cómo afectan los agregados en el balance general a la DP y la LGD, distinguiendo estos efectos según el ciclo económico, de modo que se puedan aplicar a la prueba de resistencia. Los resultados indican que la estructura del saldo es importante en PD y LGD, especialmente con respecto a los fondos de los accionistas, los recursos del BCE y la cuenta de activos no corrientes mantenidos para la venta. También destaca la influencia del ciclo económico y el diferente comportamiento de la DP y la LGD con respecto a las mismas variables explicativas.This paper studies the influence of the balance sheet structure in the PD (probability of default) and LGD (loss given default) using econometric models. The aim is to study how they affect the aggregates in the balance sheet to the PD and the LGD, distinguishing these effects according to the economic cycle, so that can be applied to the stress test. The results indicate that the balance structure is important in PD and LGD, especially in respect of stockholders’ funds, ECB resources and the account Non-current assets held for sale. It also highlights the influence of the economic cycle and the different behavior of the PD and LGD with respect to the same explanatory variables | |
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53 - Ciències Económiques [1844]