NAGIOS: RODERIC FUNCIONANDO

The economic impact of audit failures

Repositori DSpace/Manakin

IMPORTANT: Aquest repositori està en una versió antiga des del 3/12/2023. La nova instal.lació está en https://roderic.uv.es/

The economic impact of audit failures

dc.contributor.author	Porcuna Enguix, Rubén
dc.contributor.author	De Fuentes Barberá, Cristina
dc.date.accessioned	2023-04-03T07:26:05Z
dc.date.available	2023-04-04T04:45:05Z
dc.date.issued	2022	es_ES
dc.identifier.citation	De fuentes, Cristina, Porcuna, Rubén: The economic impact of audit failures. Revista de contabilidad Spanish Accounting Review 25(1) (2022) 159-173	es_ES
dc.identifier.uri	https://hdl.handle.net/10550/86000
dc.description.abstract	This paper examines the economic consequences associated with an audit failure in the field of statutory auditing services, by analyzing changes in the audit firm’s market share around the time of the investigation process undertaken by the Spanish Public Oversight Board. We explore the variations in audit market share by applying the difference in differences method to a treat ment group of 70 sanctioned audit firms and a matched control group of 70 non-sanctioned audit firms. The period of analysis covers the years from 1999 to 2015. Our results show that the sanctioned audit firms suffered a significant decrease in their relative number of clients. Moreover, this measure of market share decreased not only after the publication of the sanction disclosure (which may be attributed to reputational losses) but also after the initiation of the investigation (which may be attributed to the firm’s reluctance to audit risky clients). Findings are similar for both small and large firms when the market share is meas ured in terms of clients, whereas the evidence is weak concerning variations in their turnover-based market share. Our conclusions could be of interest for audit firms and also for audit regulators when designing disciplinary systems.	en_US
dc.description.abstract	Este trabajo examina las consecuencias económicas asociadas a un fallo de auditoría en el ámbito de los servicios de auditoría legal, analizando los cambios en la cuota de mercado de la firma de auditoría en torno al proceso de investigación emprendido por el Consejo de Supervisión Pública español. Exploramos las variaciones en la cuota de mercado de la auditoría aplicando el método de diferencia en diferencias a un grupo de tratamiento de 70 firmas de auditoría sancionadas y a un grupo de control emparejado de 70 firmas de auditoría no sancionadas. El periodo de análisis abarca los años comprendidos entre 1999 y 2015. Nuestros resultados muestran que las firmas de auditoría sancionadas sufrieron un descenso significativo en su número relativo de clientes. Además, esta medida de la cuota de mercado disminuyó no sólo después de la publicación de la comunicación de la sanción (lo que puede atribuirse a las pérdidas de reputación), sino también después del inicio de la investigación (lo que puede atribuirse a la reticencia de la firma de auditoría a auditar clientes de riesgo). Los resultados son similares tanto para las pequeñas como para las grandes firmas cuando la cuota de mercado se mide en términos de clientes, mientras que la evidencia es débil en lo que respecta a las variaciones de su cuota de mercado basada en el volumen de negocio. Nuestras conclusiones podrían ser de interés para las firmas de auditoría y también para los reguladores de la auditoría a la hora de diseñar sistemas disciplinarios.	es_ES
dc.language.iso	en	es_ES
dc.publisher	Universidad de Murcia	es_ES
dc.subject	sanction	es_ES
dc.subject	audit failure	es_ES
dc.subject	market share	es_ES
dc.subject	economic iosses	es_ES
dc.subject	difference in differences	es_ES
dc.title	The economic impact of audit failures	es_ES
dc.type	journal article	es_ES
dc.subject.unesco	UNESCO::CIENCIAS ECONÓMICAS	es_ES
dc.identifier.doi	10.6018/rcsar.394401	es_ES
dc.accrualmethod	S	es_ES
dc.embargo.terms	0 days	es_ES